Servizi

Assistiamo le aziende nelle operazioni che ne cambiano la proprietà, le dimensioni o la struttura del capitale.

M&A sell-side

Cessione dell’intera società o di quote di maggioranza o di minoranza a investitori industriali o finanziari. Analizziamo l’azienda, definiamo l’operazione che ne massimizza il valore, predisponiamo la documentazione, selezioniamo gli investitori insieme ai soci e gestiamo un processo competitivo fino al signing e al closing.

M&A buy-side

Acquisizioni nell’ambito di una strategia di crescita. Individuiamo e contattiamo le società target in forma anonima e riservata, svolgiamo verifiche preliminari di natura economica e finanziaria e affianchiamo il cliente nelle negoziazioni, dalla lettera di intenti al contratto di compravendita.

Raccolta di capitali

L’ingresso di fondi di private equity o di partner industriali, tramite aumento di capitale o acquisto di quote, sulla base di un piano di sviluppo strutturato e sostenibile, condiviso con l’imprenditore.

Quotazioni in Borsa

Assistenza alle società che intendono quotarsi: studio di fattibilità, equity story, business plan e prospetti contabili pro-forma, selezione dell’Euronext Growth Advisor e del Global Coordinator, supporto nella due diligence, negli incontri con Borsa Italiana e nel roadshow con gli investitori, coordinamento di tutti i consulenti e, insieme al Global Coordinator, la valutazione che porta a un prezzo di collocamento congruo rispetto ai fondamentali della società.

Minibond

Assistenza alle PMI nell’emissione di minibond come fonte di finanziamento a medio termine, a fianco del credito bancario.

Come si svolge un processo di cessione

  1. Analisi dell’azienda

    Posizionamento competitivo, organizzazione e struttura produttiva, analisi economico-patrimoniale e finanziaria.

  2. Strutturazione dell’operazione

    L’operazione che massimizza il valore, condivisa con i soci.

  3. Documentazione

    Materiali via via più dettagliati per investitori finanziari e industriali.

  4. Investor list

    Una selezione mirata di investitori, condivisa con la società e da essa autorizzata.

  5. Lettere di intenti

    Gestione in parallelo degli investitori interessati, fino alle offerte non vincolanti.

  6. Due diligence

    Supporto nella due diligence finanziaria, fiscale, legale e ambientale.

  7. Negoziazione e closing

    Condizioni dell’investimento e contratti, insieme ai legali del cliente, fino al signing e al closing.

Controparti diverse, approcci diversi

Investitori industriali Investitori finanziari Quotazione in Borsa
Logica Sinergie Creazione di valore tramite crescita organica ed esterna Piano industriale ad alta crescita
Orizzonte Lungo periodo Medio termine (3–5 anni) Medio termine
Quota Di solito maggioranza, talvolta minoranza Maggioranza o minoranza Minoranza
Valutazione Tipicamente superiore a quella degli investitori finanziari Multipli e redditività Multipli, redditività ed equity story